Finance and Economics Discussion Series: Nowcasting Gdp and Inflation: Zawartość informacyjna publikacji danych makroekonomicznych w czasie rzeczywistym

Oryginalny tytuł:

Finance and Economics Discussion Series: Nowcasting Gdp and Inflation: The Real-Time Informational Content of Macroeconomic Data Releases

Zawartość książki:

Niniejszy artykuł formalizuje proces aktualizacji prognozy produkcji i inflacji w miarę pojawiania się nowych danych. Krańcowy wkład danej publikacji w wartość sygnału i jego precyzję jest oceniany poprzez obliczenie "nowości" na podstawie zmieniającego się zestawu informacji warunkujących.

Krańcowy wkład jest następnie dzielony na to, co wynika z terminowości informacji i tego, co wynika z treści ekonomicznej. Stwierdzamy, że ankiety Banku Rezerwy Federalnej w Filadelfii mają duży marginalny wpływ na prognozy zarówno zmiennych inflacyjnych, jak i realnych, a efekt ten jest większy niż w przypadku raportu o zatrudnieniu.

Kiedy kontrolujemy terminowość publikacji, wpływ twardych danych staje się znaczący. Ceny i ilości wpływają na precyzję szacunków inflacji, podczas gdy na PKB wpływają tylko zmienne realne i stopy procentowe.