Strategia opcji zabezpieczających i zarządzanie ryzykiem: Dogłębny artykuł wprowadzający interaktywne ramy analityczne do zabezpieczania ryzyka strategii opcyjnej

Opinie czytelników

Książka zapewnia kompleksowe ramy zabezpieczania ryzyka w handlu opcjami, szczególnie w przypadku strategii dochodowych. Omówiono w niej różne narzędzia i strategie zabezpieczające, podkreślając jednocześnie znaczenie zarządzania ryzykiem krańcowym, a do praktycznego zastosowania dołączono autorskie narzędzie Excel. Chociaż książka jest chwalona za swoją głębię i wartość instruktażową, niektórzy recenzenci uważają narzędzie Excel za nieintuicyjne i wyrażają obawy co do ogólnej praktycznej wartości treści.

⬤ Interesujące i intelektualnie solidne podejścia do hedgingu
⬤ obejmuje różnorodne strategie (kontrakty terminowe na akcje, VIX, opcje sprzedaży)
⬤ dobrze zbadane
⬤ zawiera przydatne narzędzie Excel
⬤ podkreśla znaczenie ochrony kapitału
⬤ oferuje oryginalne rozwiązania w zakresie zarządzania ryzykiem Czarnego Łabędzia
⬤ dobrze napisane i zorganizowane
⬤ korzystne dla poważnych traderów.

⬤ Narzędzie Excel nie jest zbyt intuicyjne i wymaga czasu, aby je zrozumieć
⬤ niektórzy recenzenci uważali, że książka nie ma praktycznej wartości
⬤ jeden recenzent uznał ją za rozczarowującą i uważał, że jest mocno skoncentrowana na arkuszu kalkulacyjnym.

(na podstawie 12 opinii czytelników)

Oryginalny tytuł:

Option Strategy Hedging & Risk Management: An In-Depth Article Introducing an Interactive Analytical Framework for Hedging Option Strategy Risk

Zawartość książki:

Brian Johnson, specjalista inwestycyjny z ponad 30-letnim doświadczeniem, jest autorem trzech pionierskich książek na temat opcji: 1) Option Strategy Risk / Return Ratios, 2) Exploiting Earnings Volatility i 3) Option Income Strategy Trade Filters. Jego nowy, dogłębny (ponad 80-stronicowy) artykuł zatytułowany Option Strategy Hedging and Risk Management przedstawia kompleksowe ramy analityczne i towarzyszące im narzędzia arkusza kalkulacyjnego do zarządzania i zabezpieczania ryzyka strategii opcyjnej. Opierając się na swoim rozległym doświadczeniu w zakresie wyceny opcji oraz dziesięcioleciach doświadczenia w zarządzaniu inwestycjami i handlu, Brian Johnson opracował te praktyczne techniki w celu zabezpieczenia unikalnego i często pomijanego ryzyka związanego z handlem strategiami opcyjnymi. Te rewolucyjne nowe narzędzia mogą być zastosowane do każdej strategii opcyjnej, w każdym środowisku rynkowym. Option Strategy Hedging and Risk Management jest napisana w jasny, łatwy do zrozumienia sposób i wyjaśnia, jak stosować techniki zabezpieczające specyficzne dla rynku, wykorzystując kilka różnych narzędzi zabezpieczających. Stworzony specjalnie dla czytelników, którzy mają pewne obycie z opcjami, ten praktyczny przewodnik rozpoczyna się od przeglądu wielkości pozycji, w tym szczegółowej analizy ukrytych założeń i wbudowanego ryzyka, które mogą mieć katastrofalne konsekwencje, szczególnie dla traderów opcji.

Rozdział 2 zawiera kompleksowy opis i analizę rzeczywistej strategii opcyjnej, modelu pozycji i zasad handlowych, które są wykorzystywane do tworzenia rzeczywistych zabezpieczeń strategii opcyjnej w kolejnych rozdziałach. Po tym następuje dokładne wyjaśnienie i konkretny przykład wykorzystania kontraktów futures do zabezpieczenia ryzyka wyjścia ze strategii opcyjnej. Co zaskakujące, kontrakty futures nie są dobrze rozumiane w społeczności opcyjnej i bardzo niewielu traderów korzysta z tego prostego, skutecznego i praktycznie darmowego narzędzia zabezpieczającego. Kolejne dwa rozdziały przedstawiają wspólne ramy analityczne i zabezpieczające, które są wykorzystywane do identyfikacji najbardziej opłacalnych rozwiązań zabezpieczających dla rzeczywistej strategii opcyjnej w rzeczywistym środowisku rynkowym. Proces wykorzystywany do identyfikacji najtańszego rozwiązania zabezpieczającego przy użyciu rzeczywistych opcji kupna VIX został wyjaśniony w rozdziale 4, a następnie ta sama analiza zabezpieczająca przy użyciu opcji sprzedaży na bazowym papierze wartościowym w rozdziale 5. Wszystkie przykłady zabezpieczeń w artykule wykorzystują ceny rynkowe w czasie rzeczywistym i rzeczywiste wyniki analityczne. W artykule uwzględniono własne badania, aby zapewnić walidację ram analitycznych. Artykuł został napisany tak, aby był dostępny dla szerokiego grona odbiorców, więc w tekście podano bardzo niewiele wzorów matematycznych. Kilka ważnych wzorów zostało jednak uwzględnionych, aby ułatwić zrozumienie ważnych pojęć i zapewnić dalsze możliwości badawcze dla dociekliwych traderów.

Artykuł zawiera również trzydzieści oddzielnych wykresów i tabel ilustrujących sposób wykorzystania narzędzi w praktyce. Być może najważniejsze jest to, że Option Strategy Hedging and Risk Management zawiera link do pobrania dołączonego arkusza kalkulacyjnego Excel z makrami zaprojektowanymi do wykonywania wszystkich obliczeń wielkości pozycji i hedgingu w artykule. Rozdziały 1, 3, 4 i 5 mają własne dedykowane zakładki w arkuszu kalkulacyjnym. Dane z artykułu są zawarte w arkuszu kalkulacyjnym, co pozwala czytelnikowi odtworzyć wszystkie przykłady z artykułu. Wszystkie funkcje arkusza kalkulacyjnego są zautomatyzowane za pomocą makr przycisków, dzięki czemu obsługa arkusza kalkulacyjnego jest tak prosta, jak to tylko możliwe. Wreszcie, rozdział 6 analizuje praktyczne rozważania i przyszłe zastosowania tych innowacyjnych nowych narzędzi.