Ekonomiczne podstawy zarządzania ryzykiem: Teoria, praktyka i zastosowania

Opinie czytelników

Obecnie brak opinii czytelników. Ocena opiera się na 3 głosach.

Oryginalny tytuł:

The Economic Foundations of Risk Management: Theory, Practice, and Applications

Zawartość książki:

"Książka jest idealnym uzupełnieniem istniejących monografii na temat zarządzania ryzykiem finansowym. Czytelnik odniesie korzyści ze standardowej wiedzy na temat wyceny bez arbitrażu.

Wycieczka po rodzajach ryzyka i zasadach zarządzania ryzykiem jest przedstawiona w zwięzły, prosty sposób. Podano wiele wskazówek do dodatkowej literatury, umożliwiając zainteresowanemu czytelnikowi zagłębienie się w którykolwiek z przedstawionych tematów. "Newsletter of the Bachelier Finance Society The Economic Foundations of Risk Management przedstawia teorię, praktykę i stosuje tę wiedzę, aby zapewnić analizę kryminalistyczną niektórych dobrze znanych błędów w zarządzaniu ryzykiem.

W ten sposób książka ta wprowadza ujednolicone ramy dla zrozumienia, jak zarządzać ryzykiem aktywów i pasywów osoby fizycznej, korporacji lub instytucji finansowej.

Książka podzielona jest na pięć części. Pierwsza część analizuje rynki oraz aktywa i pasywa, którymi się na nich obraca.

Rynki są zróżnicowane w zależności od tego, czy są konkurencyjne, czy nie, pozbawione tarcia, czy nie (i rodzaju tarcia) oraz czy są przedmiotem aktywnego obrotu, czy nie. Aktywa dzielą się na dwa rodzaje: aktywa podstawowe i finansowe instrumenty pochodne. Druga część zawiera analizę modeli służących do określania ryzyka związanego z aktywami będącymi przedmiotem obrotu.

Przedstawione modele obejmują model Blacka-Scholesa-Mertona, model Heatha-Jarrowa-Mortona oraz model o zredukowanej formie dla ryzyka kredytowego. Zawarte są tam również modele ryzyka płynności, ryzyka operacyjnego i ograniczeń handlowych. Trzecia część analizuje koncepcyjne rozwiązanie problemu zarządzania ryzykiem dla jednostki, firmy i banku.

Sformułowanie to wymaga rozwiązania złożonego problemu programowania dynamicznego, którego nie można zastosować w praktyce. W związku z tym w części IV zbadano, w jaki sposób zarządzanie ryzykiem odbywa się w praktyce poprzez wykorzystanie dywersyfikacji, hedgingu statycznego i hedgingu dynamicznego.

Wreszcie, część V stosuje te zbiorcze spostrzeżenia do sześciu studiów przypadków, które są znanymi niepowodzeniami w zarządzaniu ryzykiem. Są to Penn Square Bank, Metallgesellschaft, Orange County, Barings Bank, Long Term Capital Management i Washington Mutual. Kryzys kredytowy jest również omawiany w celu zrozumienia, w jaki sposób zarządzanie ryzykiem zawiodło w wielu instytucjach i dlaczego.