Replikacja funduszy hedgingowych

Opinie czytelników

Recenzje książki przedstawiają mieszane opinie na temat technik replikacji funduszy hedgingowych, przy czym niektórzy twierdzą, że najnowsze metody są obiecujące, podczas gdy inni krytykują zbiór nieuporządkowanych artykułów i kwestie metodologiczne.

Niektóre najnowsze metody replikacji funduszy hedgingowych wykazały lepsze wyniki przy użyciu zaawansowanych technik statystycznych. Fundusze emerytalne mogą replikować zwroty funduszy hedgingowych bez ponoszenia wysokich opłat i nieprzejrzystości. Książka zapewnia wgląd w toczącą się debatę akademicką dotyczącą funduszy hedgingowych i strategii replikacji.

Książka jest krytykowana za to, że jest chaotycznym zbiorem artykułów pozbawionych struktury i jasnych wstępów. Wiele artykułów nie odnosi się odpowiednio do podstawowych metod replikacji lub nie dostarcza szczegółowych analiz ekonometrycznych. Pojawiają się zarzuty dotyczące wad metodologicznych w prezentowanych badaniach, a kilka artykułów jest postrzeganych jako nieistotne dla głównego tematu.

(na podstawie 2 opinii czytelników)

Oryginalny tytuł:

Hedge Fund Replication

Zawartość książki:

Popularna koncepcja akademicka, zgodnie z którą zwroty z funduszy hedgingowych to po prostu beta w ubraniu alfa, jest ważnym argumentem za pasywną replikacją zwrotów z funduszy hedgingowych. Jeśli znaczna część zwrotów funduszy hedgingowych nie jest prawdziwą alfą, ale raczej betą, bardziej sensowne może być ich replikowanie niż bezpośrednie inwestowanie w fundusze hedgingowe.

Ponadto, ponieważ wielu zarządzających funduszami hedgingowymi wymaga obecnie dłuższych okresów lock-up, klony funduszy hedgingowych były również sprzedawane jako bardziej płynna alternatywa lub jako tymczasowa inwestycja w pasywnie zarządzany fundusz hedgingowy do czasu znalezienia odpowiedniego zarządzającego funduszem. Oprócz niższych opłat i łatwości handlu, klony funduszy hedgingowych oferują również przejrzystość. Inwestorzy zazwyczaj wiedzą, co znajduje się w portfelu klona, podczas gdy tradycyjne fundusze hedgingowe są uważane za czarną skrzynkę.

Jednakże, chociaż w branży może istnieć konsensus co do tego, że klony funduszy hedgingowych przyniosą lepszą płynność i niższe opłaty, nadal jest dyskusyjne, czy produkty replikacyjne powinny służyć jako uzupełnienie decyzji o alokacji funduszy hedgingowych, czy też jako zamiennik. Wielu ekspertów finansowych uważa również klony funduszy hedgingowych za niesprawdzone i ryzykowne dla inwestorów. Branża klonów funduszy hedgingowych pozostaje w fazie embrionalnej i potrzeba więcej badań akademickich, aby rynek zyskał większe zaufanie do takich produktów.

Co ciekawe, klony funduszy hedgingowych, choć niejednorodne z natury, radziły sobie stosunkowo dobrze podczas ostatniego kryzysu finansowego. Niniejsza książka oferuje czytelnikowi cenny wgląd w sposób myślenia stojący za replikacją funduszy hedgingowych. Obejmuje ona zbiór poglądów i badań specjalistów-praktyków i naukowców z całego świata, aby rzucić światło na różne kwestie dotyczące budowy klonów funduszy hedgingowych i tego, jak powinniśmy je rozważać.

Analizuje ich zalety i wady oraz rozważa pytanie: "Czy naprawdę poszerzają one efektywną granicę dla inwestorów?". ".