Opinie czytelników
Podsumowanie:Książka przedstawia zbiór jedenastu artykułów podważających hipotezę chodu losowego, argumentując, że rynki finansowe wykazują pewną przewidywalność. Chociaż oferuje ona głębokie spostrzeżenia i rygorystyczną analizę matematyczną, jest krytykowana za to, że jest zbyt techniczna i niepraktyczna dla codziennych traderów. Jakość druku fizycznej książki spotkała się z negatywnymi opiniami, przez co kopie elektroniczne stały się bardziej odpowiednią opcją.
Zalety:⬤ Kwestionowanie zakorzenionej hipotezy losowego spaceru
⬤ dobrze skonstruowane argumenty poparte danymi empirycznymi
⬤ przydatne do opracowywania praktycznych modeli handlowych
⬤ autorstwa szanowanych ekspertów w tej dziedzinie
⬤ zawiera bogate spostrzeżenia matematyczne.
Wady:⬤ Wysoce techniczna i trudna dla zwykłych czytelników lub początkujących
⬤ niska jakość kopii drukowanych na żądanie
⬤ ograniczone praktyczne zastosowanie w codziennym handlu
⬤ opiera się w dużej mierze na starszych badaniach i danych, które mogą nie mieć zastosowania do obecnych rynków.
(na podstawie 16 opinii czytelników)
Oryginalny tytuł:
A Non-Random Walk Down Wall Street
Zawartość książki:
Przez ponad pół wieku eksperci finansowi uważali ruchy rynków za losowy spacer - nieprzewidywalne meandry podobne do niestabilnego chodu pijaka - i ta hipoteza stała się kamieniem węgielnym współczesnej ekonomii finansowej i wielu strategii inwestycyjnych. Andrew W.
Lo i A. Craig MacKinlay poddają hipotezę Random Walk testowi. W tym tomie, który w elegancki sposób łączy ich najważniejsze artykuły, Lo i MacKinlay odkrywają, że rynki nie są całkowicie przypadkowe, a przewidywalne komponenty istnieją w ostatnich zwrotach z akcji i obligacji.
Ich książka zapewnia najnowocześniejszy opis technik wykrywania przewidywalności i oceny ich znaczenia statystycznego i ekonomicznego, a także oferuje kuszące spojrzenie na technologie finansowe przyszłości. Artykuły śledzą ekscytujący przebieg badań Lo i MacKinlaya nad przewidywalnością cen akcji, od ich wczesnych prac nad odrzuceniem losowych spacerów w krótkich horyzontach czasowych po analizę pamięci długoterminowej w cenach giełdowych.
Szczególną atrakcją jest ich słynne już badanie pułapek uprzedzeń związanych z szpiegowaniem danych, które powstały w wyniku powszechnego wykorzystywania tych samych historycznych baz danych do odkrywania anomalii i opracowywania pozornie opłacalnych strategii inwestycyjnych. Książka ta zachęca naukowców do ponownego rozważenia hipotezy Random Walk Hypothesis, a poprzez staranne udokumentowanie obecności przewidywalnych komponentów na rynku akcji, kieruje również specjalistów inwestycyjnych w kierunku doskonałych długoterminowych zwrotów z inwestycji poprzez zdyscyplinowane aktywne zarządzanie inwestycjami.
