Opinie czytelników
Podsumowanie:Książka stanowi wnikliwą i bogatą technicznie eksplorację krachów giełdowych, wyjaśniając, w jaki sposób zbiorowe zachowania traderów mogą prowadzić do gwałtownych wyprzedaży i spadków na rynku. Wykorzystuje nieliniowe modelowanie, zapożyczając koncepcje z fizyki do analizy zjawisk finansowych, choć może to stanowić wyzwanie dla czytelników bez silnego zaplecza matematycznego lub pokrewnych dziedzin.
Zalety:⬤ Oferuje unikalną perspektywę poprzez zastosowanie koncepcji fizyki do rynków finansowych.
⬤ Przejrzystość tekstu i wykorzystanie rzeczywistych przykładów pomagają zrozumieć złożone idee.
⬤ Zawiera przydatne wykresy, grafy i wiarygodne techniki przewidywania zachowań rynkowych.
⬤ Wciągająca dla czytelników zainteresowanych związkiem między złożonymi systemami a finansami.
Wady:⬤ Techniczny język i zaawansowana matematyka mogą sprawić, że będzie ona trudna do zrozumienia dla ogółu czytelników.
⬤ Niektóre przewidywania autora nie są nieomylne.
⬤ Książka zakłada, że rynki finansowe działają podobnie do systemów fizycznych, co może być postrzegane jako słabe założenie przez niektórych krytyków.
⬤ Niektórzy czytelnicy uznali styl pisania za trudny ze względu na brak znajomości języka angielskiego przez autora.
(na podstawie 61 opinii czytelników)
Oryginalny tytuł:
Why Stock Markets Crash: Critical Events in Complex Financial Systems
Zawartość książki:
Badania naukowe nad złożonymi systemami przekształciły w ostatnich latach szeroki zakres dyscyplin, umożliwiając naukowcom zarówno z nauk przyrodniczych, jak i społecznych modelowanie i przewidywanie zjawisk tak różnorodnych, jak trzęsienia ziemi, globalne ocieplenie, wzorce demograficzne, kryzysy finansowe i awarie materiałów. W tej książce Didier Sornette odważnie wykorzystuje swoje różnorodne doświadczenie w tych obszarach, aby zaproponować prostą, potężną i ogólną teorię tego, jak, dlaczego i kiedy rynki akcji ulegają załamaniu.
Większość prób wyjaśnienia niepowodzeń rynkowych ma na celu wskazanie mechanizmów wyzwalających, które występują godziny, dni lub tygodnie przed załamaniem. Sornette proponuje radykalnie odmienny pogląd: podstawowej przyczyny można szukać miesiące, a nawet lata przed nagłym, katastrofalnym wydarzeniem w nagromadzeniu spekulacji opartych na współpracy, co często przekłada się na przyspieszający wzrost ceny rynkowej, inaczej zwanej „bańką”. Opierając swoją wyrafinowaną analizę krok po kroku na najnowocześniejszych technikach modelowania fizycznego i statystycznego, odkrywa niezwykłe spostrzeżenia i pewne prognozy - między innymi, że „koniec ery wzrostu” nastąpi około 2050 roku.
Sornette analizuje główne precedensy historyczne, od trwającej dziesięciolecia "manii tulipanowej" w Holandii, która nagle zwiędła w 1637 r., przez bańkę na Morzu Południowym, która zakończyła się pierwszym ogromnym krachem rynkowym w Anglii w 1720 r., po Wielki Krach z października 1929 r. i Czarny Poniedziałek w 1987 r., by przytoczyć tylko kilka z nich. Stwierdza on, że większość wyjaśnień innych niż samoorganizacja oparta na współpracy nie uwzględnia subtelnych baniek, za pomocą których rynki kładą podwaliny pod katastrofę.
Każdy inwestor lub profesjonalista inwestycyjny, który szuka prawdziwego zrozumienia zbliżających się katastrof finansowych, powinien przeczytać tę książkę. Fizycy, geolodzy, biolodzy, ekonomiści i inni z zadowoleniem przyjmą Why Stock Markets Crash jako wysoce oryginalną "naukową opowieść", jak trafnie ujął to Sornette, o ekscytującym i czasami przerażającym - ale już nie tak niezgłębionym - świecie rynków akcji.
