Bańki cenowe aktywów: Implikacje dla polityki monetarnej i regulacyjnej

Oryginalny tytuł:

Asset Price Bubbles: Implications for Monetary and Regulatory Policies

Zawartość książki:

Bańki cenowe na rynku aktywów były i nadal są obszarem poważnych obaw związanych z polityką publiczną w wielu krajach. Choć wiemy, że pęknięcie takich baniek jest niezwykle bolesne i destrukcyjne dla gospodarki, niewiele wiadomo o ich przyczynach.

W rzeczywistości nie ma zgody nawet co do definicji bańki i tego, czy jest ona racjonalna ekonomicznie, czy też nieracjonalna i odzwierciedla tymczasową nadmierną wybujałość. Czy bańki można zidentyfikować ex-ante przed ich pęknięciem? Często bańka postrzegana przez jedną osobę jest postrzeganą przez inną ścieżką ceny równowagi. Jak i kiedy rozpoznaje się bańkę? Czy ceny aktywów powinny być przedmiotem zainteresowania decydentów polityki pieniężnej lub fiskalnej, a jeśli tak, to w jaki sposób i kiedy powinni oni działać? Czy polityka pieniężna powinna dążyć do ustabilizowania cen aktywów tak samo jak cen produktów? Czy polityka pieniężna powinna działać szybko na początku bańki, czy poczekać, aż postrzegana bańka będzie trwała przez jakiś czas? Jak długo? Czy polityka ograniczania bańki spowoduje jej pęknięcie? Czy bańka pękłaby sama z siebie? Jak można zminimalizować szkody wyrządzone przez bańki? Czy doświadczenia Stanów Zjednoczonych w latach 20.

i Japonii w latach 90. dostarczają lekcji i wskazówek dla tych i innych krajów w latach 2000? Artykuły zawarte w niniejszym tomie analizują te i inne aspekty baniek cen aktywów z perspektywy różnych czasów i różnych krajów.

Autorami są eksperci reprezentujący różne kraje, różne filozofie ekonomiczne i różne środowiska - akademickie, rządowe, bankowe i prywatne. W rezultacie artykuły te znacznie wzbogacają nasz zasób wiedzy na temat baniek cen aktywów i, miejmy nadzieję, przyczynią się do skuteczniejszej polityki publicznej i prywatnej w zakresie ograniczania zarówno baniek, jak i ich konsekwencji oraz poprawy dobrobytu gospodarczego.