Analiza wartości względnej instrumentów o stałym dochodzie: Praktyczny przewodnik po teorii, narzędziach i transakcjach

Opinie czytelników

Książka zapewnia praktyczne podejście do analizy wartości względnej instrumentów o stałym dochodzie, koncentrując się na praktycznych strategiach, a nie czysto akademickich teoriach. Jest dobrze napisana, wnikliwa i zawiera cenne narzędzia dla praktyków, chociaż niektórzy czytelnicy zauważyli problemy z głębią i jasnością w niektórych obszarach.

Praktyczne spostrzeżenia z doświadczenia rynkowego, szczegółowe modele statystyczne, przejrzysty tekst z dokładnymi przykładami, doskonała jakość dla praktyków i solidne ramy do nauki technik wartości względnej.

Nieco brakuje głębi, niektóre obszary są zbyt teoretyczne, błędy w analizie, szczególnie w sekcji PCA, i powolne dostarczanie książki.

(na podstawie 14 opinii czytelników)

Oryginalny tytuł:

Fixed Income Relative Value Analysis: A Practitioners Guide to the Theory, Tools, and Trades

Zawartość książki:

W miarę jak zachodnie rządy emitują coraz większe kwoty długu, rynki instrumentów o stałym dochodzie nigdy nie były ważniejsze. Jednak metody analizy tych rynków nie nadążały za ostatnimi wydarzeniami, w tym pogorszeniem jakości kredytowej wielu emitentów państwowych. W "Fixed Income Relative Value Analysis" Doug Huggins i Christian Schaller wypełniają tę lukę za pomocą zestawu narzędzi analitycznych do oceny wartości na rynkach obligacji skarbowych, swapów procentowych i powiązanych swapów bazowych, a także powiązanych kontraktów terminowych i opcji.

Przyjmując punkt widzenia praktyka, książka przedstawia teorię stojącą za analizą rynku w połączeniu z narzędziami do znajdowania i wyrażania pomysłów handlowych. Szerokie wykorzystanie rzeczywistych przykładów rynkowych ilustruje sposoby, w jakie te narzędzia analityczne mogą być stosowane w praktyce.

Książka obejmuje

⬤ Modele statystyczne do ilościowej analizy rynku, w szczególności modele mean reversion i analizę głównych składowych.

⬤ Dogłębne podejście do zrozumienia spreadów swapowych w teorii i praktyce.

⬤ Kompleksowe omówienie różnych swapów bazowych i ich kombinacji.

⬤ Uwzględnienie swapów ryzyka kredytowego w analizie krzywej dochodowości.

⬤ Klasyfikacja transakcji opcyjnych wraz z odpowiednimi narzędziami analitycznymi dla każdej kategorii.

⬤ Techniki dopasowanej krzywej do identyfikacji względnej wartości różnych obligacji.

⬤ Wieloczynnikowy model opcji dostawy dla kontraktów futures na obligacje.

Fixed Income Relative Value Analysis zapewnia wnikliwą prezentację odpowiednich teorii statystycznych i finansowych, szczegółowy zestaw narzędzi statystycznych i finansowych wywodzących się z tych teorii oraz wiele rzeczywistych transakcji wynikających z zastosowania tych narzędzi na rynkach instrumentów o stałym dochodzie. W związku z tym jest to niezbędny przewodnik dla analityków wartości względnej, traderów wartości względnej i zarządzających portfelami, dla których wybór papierów wartościowych i hedging są częścią procesu inwestycyjnego.