Zmniejszanie ryzyka czarnych łabędzi: Wykorzystanie nauki o inwestowaniu do uzyskiwania zwrotów przy mniejszej zmienności

Opinie czytelników

Książka „Reducing the Risk of Black Swans” autorstwa Larry'ego Swedroe i Kevina Grogana oferuje kompleksowy przewodnik po ulepszaniu strategii inwestycyjnych poprzez inwestowanie oparte na czynnikach i alternatywnych klasach aktywów. Podkreśla znaczenie dywersyfikacji portfela w celu zarządzania ryzykiem przy jednoczesnym dążeniu do lepszych zwrotów. Autorzy dostarczają praktycznych spostrzeżeń, choć niektórzy czytelnicy uważali, że brakuje mu głębi w niektórych obszarach i wydaje się promować określone fundusze bez wystarczającego uzasadnienia.

⬤ Zapewnia oparte na dowodach strategie inwestycyjne i wgląd w inwestowanie oparte na czynnikach.
⬤ Wprowadza nowsze alternatywne klasy aktywów w celu poprawy efektywności portfela.
⬤ Autorzy są szanowanymi postaciami w dziedzinie inwestowania opartego na dowodach.
⬤ Wielu czytelników uznało ją za przydatną i wnikliwą, szczególnie w odniesieniu do zarządzania ryzykiem i konstruowania zdywersyfikowanych portfeli.

⬤ Niektóre sekcje zostały odebrane jako promujące konkretne firmy zarządzające inwestycjami.
⬤ Książka może być zbyt krótka, jeśli chodzi o szczegóły dotyczące inwestycji alternatywnych, z niewystarczającą głębią dla doświadczonych inwestorów.
⬤ Niektóre polecane fundusze były krytykowane za to, że są niedostępne dla inwestorów detalicznych.
⬤ Kilku czytelników uznało, że treść jest powtarzalna lub zbyt podstawowa, przez co brakuje nowych spostrzeżeń dla osób zaznajomionych z tematem.

(na podstawie 27 opinii czytelników)

Oryginalny tytuł:

Reducing the Risk of Black Swans: Using the Science of Investing to Capture Returns with Less Volatility

Zawartość książki:

W rozszerzonym i zaktualizowanym wydaniu "Reducing the Risk of Black Swans: Using the Science of Investing to Capture Returns with Less Volatility", Larry Swedroe, autor bestsellerowej serii książek inwestycyjnych "The Only Guide", oraz Kevin Grogan, współautor "The Only Guide You'll Ever Need for the Right Financial Plan", powracają do tego, co jest potrzebne do budowania bardziej efektywnych portfeli w dzisiejszym ewoluującym krajobrazie finansowym.

Zaprojektowane specjalnie dla tych, którzy chcą wzbogacić swoją wiedzę techniczną o najnowsze osiągnięcia w świecie inwestowania opartego na dowodach, poprawione drugie wydanie ponownie analizuje i ulepsza mapę drogową Swedroe i Grogana do strategii inwestycyjnej, która może zapewnić wyższe zyski bez zwiększonego ryzyka (lub taki sam zwrot przy zmniejszonym ryzyku). Oprócz odświeżenia danych i powrotu do tematów, które sprawiły, że ich oryginalna praca była tak wpływowa zarówno dla doświadczonych inwestorów, jak i praktyków, autorzy dodali zupełnie nową sekcję dotyczącą inwestycji alternatywnych. Swedroe i Grogan wyjaśniają w nim, w jaki sposób zmiany w branży finansowej umożliwiły inwestorom detalicznym dostęp do nowych i unikalnych źródeł ryzyka i zwrotu, wcześniej zamkniętych w bilansach instytucji korporacyjnych i finansowych, bez wyższych kosztów tak powszechnych w przeszłości. Ponieważ każda z omawianych przez nich inwestycji alternatywnych ma atrakcyjne oczekiwane zwroty, które wykazują niską lub zerową korelację z akcjami i obligacjami dominującymi w tradycyjnych portfelach, włączenie do nich alokacji może skutkować wyższą wydajnością portfela i większą dywersyfikacją.

Sposób, w jaki dzisiejsi inwestorzy utrzymują ryzyko, zmienia się, a Swedroe i Grogan dostarczają niezbędnych zasobów do podejmowania świadomych i rozważnych decyzji inwestycyjnych niezbędnych do zabezpieczenia swojej finansowej przyszłości. Od inwestowania opartego na czynnikach po nowo dostępne alternatywy, oferują dogłębne spojrzenie na budowę portfela, idealne dla osób zainteresowanych udoskonaleniem swojego portfela. W "Łabędziach" Swedroe i Grogan zaczynają od zaproszenia do zbadania ulepszeń w modelach wyceny aktywów i podstaw akademickich, które doprowadziły do tego, co obecnie powszechnie uznajemy za nowoczesną teorię finansową; następnie, w oparciu o przytłaczającą ilość twardych danych i badań, włączają najnowsze strategie, aby przedstawić swoje argumenty na rzecz zmniejszenia ryzyka czarnych łabędzi w portfelu.