Zabezpieczenie przed ryzykiem krańcowym: Tworzenie solidnych portfeli dla niestabilnych rynków

Opinie czytelników

Książka oferuje cenny wgląd w hedging ryzyka ogona i jest uważana za niezbędną dla praktyków z sektora finansowego, szczególnie w świetle ostatnich warunków rynkowych. Niektórzy recenzenci uważają jednak, że nie dostarcza ona nowych informacji wykraczających poza to, co jest już publicznie znane.

⬤ Dostarcza cennych informacji na temat hedgingu ryzyka ogona, które praktycy mogą zastosować.
⬤ Dobrze zorganizowane i systematyczne podejście do strategii hedgingowych.
⬤ Oferuje unikalne perspektywy, które mogą inspirować kreatywność wśród profesjonalistów finansowych.
⬤ Polecana zarówno początkującym, jak i doświadczonym praktykom i dyrektorom finansowym.

⬤ Niektórzy recenzenci twierdzą, że nie oferuje ona żadnych nowych informacji wykraczających poza wiedzę publiczną.
⬤ Kilku recenzentów stwierdziło, że brakuje jej głębi lub praktycznych zastosowań w porównaniu z ich oczekiwaniami.

(na podstawie 7 opinii czytelników)

Oryginalny tytuł:

Tail Risk Hedging: Creating Robust Portfolios for Volatile Markets

Zawartość książki:

"RYZYKO OGONOWE" wywodzi się z niepowodzenia średniej rewersji i wyidealizowanej krzywej dzwonowej zwrotów z aktywów, która zakłada, że wysoce prawdopodobne wyniki występują w pobliżu środka krzywej, a mało prawdopodobne zdarzenia, dobre i złe, zdarzają się rzadko, jeśli w ogóle, na "ogonie" krzywej. Od czasu globalnego kryzysu finansowego ochrona inwestycji przed tymi poważnymi zdarzeniami ogonowymi stała się priorytetem dla inwestorów i zarządzających pieniędzmi, ale jest to coś, co Vineer Bhansali i jego zespół w PIMCO robią od ponad dekady. W jednej z pierwszych kompleksowych i rygorystycznych książek napisanych na temat zabezpieczania się przed ryzykiem ogona, przedstawia on systematyczne podejście do ochrony portfeli przed rzadkimi, ale poważnymi wynikami rynkowymi i potencjalnego czerpania z nich korzyści.

Tail Risk Hedging opiera się na praktycznym doświadczeniu autora w stosowaniu technik prognozowania makroekonomicznego i modelowania ilościowego na rynkach aktywów. Korzystając z danych empirycznych i wykresów, wyjaśnia konsekwencje niepowodzenia dywersyfikacji w zdarzeniach ogona i jak zarządzać portfelami, gdy tak się stanie. Zapewnia łatwe w użyciu, ale rygorystyczne ramy ochrony portfeli inwestycyjnych przed ryzykiem ogona i wykorzystania hedgingu ogona do gry ofensywnej. Tail Risk Hedging bada, jak:

⬤ Generowanie zysków ze zmienności i braku płynności podczas zdarzeń związanych z ryzykiem ogona na rynkach akcji i kredytowych.

⬤ Kupowanie atrakcyjnych cenowo zabezpieczeń typu tail hedge, które zwiększają wartość portfela i kwantyfikują ryzyko bazowe.

⬤ Interpretować psychologię inwestorów w zakresie wyceny opcji i budowy portfela.

⬤ Dostosowywanie jawnych zabezpieczeń dla inwestycji emerytalnych.

⬤ Czynniki ryzyka, takie jak ryzyko czasu trwania i ryzyko inflacji.

Zarządzanie ryzykiem ogona jest obecnie najbardziej znaczącym osiągnięciem w zarządzaniu ryzykiem, a ten szczegółowy przewodnik pomaga uzyskać dostęp do każdego jego aspektu. Dzięki opisanym tu sprawdzonym i matematycznie rygorystycznym strategiom, w tym fragmentom kodu komputerowego, uzyskasz dostęp do informacji, które pomogą złagodzić straty portfela w przypadku znacznych spadków koniunktury, stworzyć wybuchową płynność, podczas gdy niezabezpieczeni uczestnicy są zmuszeni do sprzedaży, oraz stworzyć bardziej agresywne, ale skoncentrowane na ryzyku ogona portfele. Książka daje również unikalny, wyższy poziom spojrzenia na to, w jaki sposób ryzyko ogona jest związane z inwestowaniem w instrumenty alternatywne oraz instrumenty pochodne, takie jak kołnierze zerokosztowe i swapy wariancji. Zmienność i ryzyko ogona są tutaj na stałe, podobnie jak bogactwo klientów, gdy używasz zabezpieczenia przed ryzykiem ogona do zarządzania portfelami.

POCHWAŁA DLA HEDGINGU RYZYKA OGONA :

"Zarządzanie, ograniczanie, a nawet wykorzystywanie ryzyka złych czasów to najważniejsze kwestie w inwestycjach. Bhansali poddaje pod lupę zabezpieczanie przed ryzykiem krańcowym i zarządzanie ryzykiem krańcowym - wyceniając, wdrażając i pokazując, w jaki sposób możemy dostroić nasze ekspozycje na ryzyko, co jest kluczowym sposobem na lepsze przetrwanie złych czasów." -- ANDREW ANG, profesor biznesu Ann F. Kaplan na Uniwersytecie Columbia.

"Ta książka jest krytyczną i przystępną lekturą dla powierników, doradców finansowych i inwestorów zainteresowanych zarówno podstawami teoretycznymi, jak i praktycznymi rozważaniami na temat tego, jak zabezpieczyć ryzyko w portfelach. Jest to ogromne źródło informacji dla każdego, kto jest dziś zaangażowany w alokację aktywów." -- CHRISTOPHER C. GECZY, Ph. D., Academic Director, Wharton Wealth Management Initiative and Adj. Associate Professor of Finance, The Wharton School.

"Książka Bhansali pokazuje, w jaki sposób zabezpieczenie przed ryzykiem ogona może działać, być konkretnie wdrożone i prowadzić do wyższych zwrotów, dzięki czemu można mieć ciastko i zjeść ciastko! Lektura obowiązkowa dla doświadczonych inwestorów." -- DIDIER SORNETTE, profesor w Katedrze Ryzyka Przedsiębiorczości, ETH Zurich.