The Effects of Anchoring Bias on Behavior in Financial Markets
Praca seminaryjna z roku 2021 z przedmiotu Ekonomia - Finanse, stopień: 1. 7, LMU Monachium, język: Angielski, streszczenie: Zjawisko zakotwiczenia odnosi się do wpływu arbitralnych liczb na podejmowanie decyzji w warunkach niepewności.
Ludzie są pod wpływem kotwic na co dzień, zwłaszcza w obliczu zadań ilościowych. Jednak podstawowe efekty zakotwiczenia pojawiają się nawet wtedy, gdy od jednostek nie oczekuje się porównania wartości z określonym zadaniem szacunkowym. Wielu badaczy próbowało znaleźć przyczyny błędu zakotwiczenia.
Kahnemann i in.
przeprowadzili trzy badania i doszli do wniosku, że efekt zakotwiczenia jest wynikiem procesów dostosowawczych. W warunkach eksperymentalnych efekty zakotwiczenia są badane poprzez pokazanie uczestnikowi arbitralnej liczby, następnie porównanie jej z określoną wartością docelową, a na koniec podanie własnej oceny.
Efekt zakotwiczenia pojawia się na ostatnim etapie, ponieważ oszacowanie jest nieuchronnie tendencyjne w kierunku początkowej kotwicy. Alternatywne wyjaśnienie można znaleźć w badaniach przeprowadzonych przez Mussweiler i in. Sugerują oni, że efekt zakotwiczenia jest raczej połączeniem niewystarczającego dostosowania i selektywnej dostępności.
Niniejszy artykuł ma na celu połączenie obu wyjaśnień i przetestowanie czterech hipotez w warunkach eksperymentalnych związanych z rynkami finansowymi. Pierwszym założeniem, które ma zostać przetestowane, jest to, czy zadanie porównawcze prowadzi do większej tendencyjności zakotwiczenia, gdy kotwica jest dostarczana lub generowana samodzielnie. Druga hipoteza, którą należy udowodnić, dotyczy tego, czy błąd zakotwiczenia można złagodzić, podając wyjaśnienia dotyczące odpowiedzi na zadania porównawcze.
Po trzecie, w artykule założono, że pozytywna korelacja między motywacją a zdolnościami poznawczymi znacząco wpływa na szacunki. Wreszcie, niniejszy artykuł rozszerza badania, pytając, czy niechęć do podejmowania ryzyka jest skorelowana z tendencyjnością zakotwiczenia.