The Hedge Fund Mirage: Iluzja wielkich pieniędzy i dlaczego to zbyt piękne, by mogło być prawdziwe

Opinie czytelników

W recenzjach zwrócono uwagę na książkę Simona Lacka „The Hedge Fund Mirage”, która krytykuje branżę funduszy hedgingowych, argumentując, że zwroty są często wypaczone na korzyść zarządzających funduszami, a nie inwestorów. Książka zapewnia perspektywę insidera i jest chwalona za przejrzystość i wciągające anegdoty. Niektórzy recenzenci kwestionowali jednak zasadność głównych twierdzeń autora i krytykowali redundancję treści.

⬤ Oferuje spojrzenie na branżę funduszy hedgingowych z perspektywy osoby wtajemniczonej, zwiększając zrozumienie jej operacji i pułapek.
⬤ Wciągający styl pisania z zabawnymi anegdotami.
⬤ Zawiera cenne spostrzeżenia na temat opłat i zwrotów, które podważają konwencjonalne przekonania na temat funduszy hedgingowych.
⬤ Polecana zarówno obecnym, jak i potencjalnym inwestorom w fundusze hedgingowe.
⬤ Równoważy istotne dane z przystępnymi wyjaśnieniami, dzięki czemu jest odpowiedni dla szerokiego grona odbiorców.

⬤ Kilku recenzentów uznało, że główne założenie autora dotyczące funduszy hedgingowych nie ma solidnego poparcia statystycznego.
⬤ Część krytyków skupiła się na redundancji punktów poruszanych w całej książce.
⬤ Niektóre sekcje zostały uznane za sensacyjne lub zbyt uproszczone, co zmniejsza wiarygodność książki.
⬤ Kilku czytelników zwróciło uwagę na błędy pisarskie i poprosiło o więcej technicznych szczegółów dotyczących strategii inwestycyjnych.

(na podstawie 35 opinii czytelników)

Oryginalny tytuł:

The Hedge Fund Mirage: The Illusion of Big Money and Why It's Too Good to Be True

Zawartość książki:

Ponura prawda o funduszach hedgingowych i o tym, jak inwestorzy mogą uzyskać większy udział w zyskach

Szokujące, ale prawdziwe: gdyby wszystkie pieniądze, które kiedykolwiek zainwestowano w fundusze hedgingowe, zostały zainwestowane w bony skarbowe, wyniki byłyby dwukrotnie lepsze.

Choć zarządzający funduszami hedgingowymi dorobili się wielkich fortun, inwestorzy jako grupa radzili sobie dość słabo, szczególnie w ostatnich latach. Nękani wysokimi opłatami, złożonymi strukturami prawnymi, słabym ujawnianiem informacji i pogonią za zyskiem, inwestorzy osiągają zaskakująco słabe wyniki. Czerpiąc z wewnętrznego spojrzenia na rozwój branży w latach 90-tych, kiedy to inwestorzy funduszy hedgingowych radzili sobie dobrze po części dlatego, że było ich stosunkowo niewielu, The Hedge Fund Mirage kronikuje wczesne dni inwestowania w fundusze hedgingowe, zanim instytucje weszły do gry, a następnie opisuje biznes zalążkowy, wyspecjalizowany obszar, w którym inwestorzy zapewniają finansowanie typu venture capital obiecującym, ale nieodkrytym funduszom hedgingowym. Dzisiejsi inwestorzy muszą radzić sobie lepiej, a ta książka podkreśla wiele subtelnych i nie tak subtelnych sposobów, w jakie zyski i ryzyko są stronnicze na korzyść zarządzającego funduszem hedgingowym oraz w jaki sposób inwestorzy i alokatorzy mogą przywrócić równowagę.

⬤ Zaskakująca częstotliwość oszustw, podkreślona kilkoma przykładami, których autor był w stanie uniknąć dzięki solidnej analizie due diligence, kontaktom branżowym i odrobinie szczęścia.

⬤ Dlaczego nowi i wschodzący menedżerowie funduszy hedgingowych są tam, gdzie można znaleźć generalnie lepsze zyski, ponieważ większość zainwestowanego kapitału jest kierowana w stronę pozornie bezpieczniejszych, ale mniej dochodowych dużych, ugruntowanych funduszy, a nie mniejszych menedżerów, którzy przywołują bardziej dochodowe lata 90-te.

Inwestorzy funduszy hedgingowych mieli w ostatnich latach ciężko, ale The Hedge Fund Mirage jest tutaj, aby to zmienić, odwracając tabele konwencjonalnej mądrości i stawiając inwestora funduszu hedgingowego z powrotem na szczycie.