Opinie czytelników
Obecnie brak opinii czytelników. Ocena opiera się na 2 głosach.
Oryginalny tytuł:
The Art of Commitment Pacing: Engineering Allocations to Private Capital
Zawartość książki:
Zaawansowane wskazówki dla inwestorów instytucjonalnych, naukowców i badaczy dotyczące zarządzania portfelem prywatnych funduszy kapitałowych
The Art of Commitment Pacing: Engineering Allocations to Private Capital dostarcza bardzo potrzebnej analizy kwestii, przed którymi stoją inwestorzy, gdy włączają do swoich portfeli fundusze zamknięte ukierunkowane na niepłynne aktywa prywatne (takie jak private equity, private debt, infrastruktura, nieruchomości). Te fundusze kapitału prywatnego, niegdyś uważane za „alternatywne” i postrzegane jako eksperymentalne, stają się coraz bardziej standardowym elementem alokacji aktywów instytucjonalnych.
Jednak wielu inwestorów nadal stosuje podejścia do zarządzania, które pozostają zakotwiczone w teorii portfela dla aktywów płynnych, ale które często prowadzą do rozczarowujących wyników, gdy są stosowane do portfeli funduszy kapitału prywatnego, w których praktycznie inwestorzy pozostają zaangażowani przez prawie dekadę.
Planując takie zobowiązania, zarządzający inwestycjami i badacze stają przed praktycznymi pytaniami, takimi jak: Jak mierzyć i kontrolować rzeczywistą ekspozycję na aktywa prywatne? Jak prognozować przepływy pieniężne dla zobowiązań wobec prywatnych funduszy kapitałowych? Jakie zakresy ich zwrotów i czasu trwania są realistyczne i jak można uwzględnić umiejętności inwestora? W jakich wymiarach portfel powinien być zdywersyfikowany i jak duża dywersyfikacja jest wystarczająca? W jaki sposób można modelować wpływ współinwestycji lub inwestycji wtórnych? Jak zaprojektować plany stymulacji, które prowadzą do odpornych i wydajnych portfeli? Jakie scenariusze warunków skrajnych należy wziąć pod uwagę i jak można je zastosować?
To tylko przykłady wielu pytań, na które udzielane są odpowiedzi. The Art of Commitment Pacing opisuje ugruntowane i nowe metodologie budowania i kontrolowania alokacji na takie inwestycje. Książka ta oferuje systematyczne podejście do budowania i kontrolowania alokacji na takie inwestycje.
The Art of Commitment Pacing jest cennym dodatkiem do bibliotek zarządzających inwestycjami, a także zarządzających portfelem i ryzykiem zaangażowanych w inwestycje instytucjonalne. Książka będzie również interesująca dla zaawansowanych studentów finansów, naukowców i innych praktyków, którzy potrzebują szczegółowego zrozumienia metodologii prognozowania i zarządzania portfelem.
