Interest Rate Swap. A vehicle to hedge against interest rate risk
Praca seminaryjna z roku 2016 z przedmiotu Ekonomia - Finanse, stopień: 1,3, Uniwersytet Nauk Stosowanych w Essen, język: Angielski, streszczenie: Każde działanie wiąże się z ryzykiem. Dotyczy to firm działających na rynku, a także w szczególności instytucji kredytowych, których raison d' tre polega na podejmowaniu ryzyka.
Ryzyko w sensie dosłownym opiera się na braku świadomości możliwości negatywnego odchylenia od zaplanowanych celów korporacyjnych. Aby generować dochód i być w stanie przetrwać, firma musi podejmować ryzyko. Ryzyko to ma różny charakter i dlatego należy je oceniać w różny sposób.
Banki generują większość swoich dochodów z działalności oprocentowanej.
Firmy finansują swoje potrzeby pożyczkowe obok kapitału własnego głównie poprzez pożyczki. W odniesieniu do kosztów pożyczek należy zauważyć, że ryzyko korporacyjne wykazuje również zależność między całkowitym kapitałem a odsetkami od zadłużenia.
Jest to znane jako efekt dźwigni finansowej, który w negatywnym scenariuszu może być tak duży, że wynikające z niego straty nie będą mogły zostać zrekompensowane. Zmiana warunków gospodarczych, wahania stóp procentowych (IR) i kursów walutowych na rynkach kapitałowych, zwłaszcza z powodu inflacji na początku lat 70. i 80.
były bodźcem do rozwoju nowych instrumentów finansowych (patrz załącznik, rysunki 7, 8 i 9). Branża finansowa nieustannie tworzy nowe produkty finansowe, które umożliwiają obniżenie zmienności stóp procentowych i walut oraz związanego z tym potencjału ryzyka walutowego i stopy procentowej do minimum. Jednym z takich narzędzi rynku kapitałowego służących minimalizacji ryzyka związanego ze zmianami stóp procentowych są tzw.
swapy procentowe. Celem niniejszej pracy jest wyjaśnienie, w jaki sposób można zminimalizować ryzyko stopy procentowej za pomocą swapów procentowych.
Skoncentruje się ona na rynku pozagiełdowych swapów procentowych (OTC). W pierwszych rozdziałach niniejszego dokumentu przeanalizowano rozwój historyczny, podstawowy model, platformy transakcyjne i różne znaczenia.