Ocena:
Książka stanowi kompleksowe badanie wyceny firm, koncentrując się na zdyskontowanych przepływach pieniężnych (DCF) i ich implikacjach ekonomicznych. Służy jako fundamentalne źródło dla ekonomistów zainteresowanych zrozumieniem ryzyka związanego z informacjami księgowymi, pomimo pewnych ograniczeń w rozszerzaniu metodologii DCF.
Zalety:Książka jest dobrze skonstruowana i zrozumiała, szczególnie dla osób zajmujących się finansami i ekonomią. Oferuje cenny wgląd w metody wyceny firm, w tym DCF, oraz omawia ich cele i ograniczenia. Zachęca do krytycznego myślenia o danych księgowych i mierzalnym ryzyku.
Wady:Niektórzy czytelnicy mogą uznać, że książce brakuje głębi, jeśli chodzi o rozszerzenie DCF na obszary takie jak Stochastic Frontier Analysis. Ponadto, książka może nie trafić do wszystkich księgowych, ponieważ kwestionuje tradycyjne poglądy na temat wykorzystania informacji księgowych.
(na podstawie 3 opinii czytelników)
Stochastic Discounted Cash Flow: A Theory of the Valuation of Firms
Ta książka o otwartym dostępie omawia wycenę firm, która jest interesująca dla ekonomistów, szczególnie tych pracujących w finansach.
Wycena firmy sprowadza się do obliczenia zdyskontowanych przepływów pieniężnych, często określanych jedynie skrótem DCF. Istnieją jednak różne współistniejące wersje, które wydają się konkurować ze sobą, takie jak podejście podmiotowe i podejście kapitałowe.
Często używane są akronimy, takie jak APV (skorygowana wartość bieżąca) lub WACC (średni ważony koszt kapitału), dwie koncepcje sklasyfikowane jako podejścia podmiotowe. Niniejsza książka wyjaśnia, dlaczego istnieje kilka procedur i czy prowadzą one do tego samego wyniku. Analizuje również różnice ekonomiczne między metodami i wskazuje różne cele, którym służą.
Ponadto opisuje ograniczenia procedur i sytuacje, w których są one najlepiej stosowane. Problemy poruszane w tej książce są istotne zarówno dla teoretyków, jak i praktyków.
