Spory dotyczące fuzji i przejęć oraz mechanizmy ich zakończenia

Opinie czytelników

Obecnie brak opinii czytelników. Ocena opiera się na 2 głosach.

Oryginalny tytuł:

M&A Disputes and Completion Mechanisms

Zawartość książki:

O tej książce:

M&A Disputes and Completion Mechanisms zawiera dogłębne omówienie mechanizmów finalizacji w transakcjach fuzji i przejęć (M&A), w tym kluczowe argumenty za lub przeciw poszczególnym odliczeniom lub korektom, identyfikuje czynniki prowadzące do sporów po fuzjach i przejęciach oraz wyjaśnia, jak mierzyć ich konsekwencje finansowe.

W trakcie transakcji fuzji i przejęć specjaliści ds. fuzji i przejęć oraz ich doradcy stają przed szeregiem decyzji, często w kontekście nierealistycznych terminów, niedoskonałych informacji i sprytnej drugiej strony. Podejmując te decyzje, muszą radzić sobie ze złożonymi kwestiami technicznymi na przecięciu dyscyplin, w tym rachunkowości, prawa, podatków, finansów korporacyjnych, operacji, ochrony środowiska i strategii. Podczas negocjacji nie zawsze jest możliwe cofnięcie się o krok i zastanowienie się nad kwestiami, które mogą pojawić się przed lub po zakończeniu, a które mogą skutkować sporem lub zająć się lub złagodzić ryzyko. Co więcej, niestabilne „prawdziwe słowo” może - i często tak się dzieje - znaleźć drogę do transakcji i spowodować dysonans - na przykład cyberatak, zawirowania na rynkach finansowych wokół zamknięcia, jak podczas kryzysu finansowego, lub odkrycie oszustwa. Dlatego też w tych bardzo naładowanych okolicznościach łatwo jest stworzyć wyniki, które kończą się sporami prawnymi.

Co zawiera ta książka:

Rzetelne zrozumienie mechanizmu finalizacji, w tym podstaw i pomiaru poszczególnych korekt ceny nabycia, jest ważne dla negocjowania dobrych transakcji i unikania sporów. Niniejsza książka porusza wiele kwestii, które należy uwzględnić podczas negocjacji dotyczących fuzji i przejęć, w tym następujące:

Pomost kapitałowy: od wartości firmy do ceny nabycia kapitału;

Warunki zamknięcia, proces zamknięcia i rozliczenia;

Dogłębne omówienie poszczególnych korekt ceny zakupu, od faktoringu po emerytury i od leasingu po wartość referencyjną kapitału obrotowego;

Klauzule dotyczące istotnych niekorzystnych zmian;

Aspekty transakcji typu locked box, w tym odsetki w okresie lock box;

Jak skonstruować earn-out, aby uniknąć sporów;

Sygnały ostrzegawcze wskazujące na oszustwo;

Wycena odszkodowań w sporach dotyczących fuzji i przejęć; oraz

Wyciągnięte wnioski dotyczące unikania lub rozwiązywania sporów.

Autor analizuje dużą liczbę rzeczywistych sporów po fuzjach i przejęciach, aby dokładnie wskazać, gdzie w praktyce dzieje się źle. Następnie przedstawia praktyczne rozwiązania problemów, z którymi borykają się dealerzy, sposoby negocjowania indywidualnych korekt cen oraz wnioski wyciągnięte ze sporów. Analiza najważniejszych czynników związanych ze sporami prawnymi dostarcza również narzędzi diagnostycznych, które mogą pomóc uniknąć sporów. W przypadku wystąpienia sporu, książka omawia sposoby jego rozwiązania, a także podstawy koncepcyjne i praktyczne podejścia do pomiaru szkód.

Jak ta książka może pomóc:

Ta bardzo przydatna książka zostanie z zadowoleniem przyjęta przez praktyków zajmujących się fuzjami i przejęciami, niezależnie od tego, czy są to prawnicy wewnętrzni, fundusze private equity, państwowe fundusze majątkowe, międzynarodowe centra arbitrażowe czy inne podmioty, a także bankierzy inwestycyjni, księgowi i specjaliści, którzy im doradzają. Okaże się również bardzo cenna dla tych, którzy zajmują się sporami po fuzjach i przejęciach - sędziów, arbitrów i prawników - oraz dla naukowców zainteresowanych dziedziną fuzji i przejęć, a także dla profesjonalistów, którzy stają przed konkretnymi pytaniami podczas transakcji lub sporu po fuzji i przejęciu.