Ocena:
Książka „Financial Risk Forecasting” autorstwa Jona Danielssona jest cennym źródłem do nauczania prognozowania ryzyka finansowego przy użyciu R. Chociaż zapewnia praktyczne podejście i jest dobrze odbierana przez studentów i nauczycieli, niektórzy czytelnicy uważają, że brakuje jej głębi i kompleksowości w niektórych obszarach.
Zalety:⬤ Zrównoważone podejście łączące teorię z praktyką.
⬤ Doskonałe odniesienie do nauczania prognozowania ryzyka finansowego przy użyciu R.
⬤ Zawiera pomocne przykłady kodowania i praktyczne ćwiczenia.
⬤ Informacyjna i łatwa do zrozumienia zarówno dla studentów, jak i praktyków.
⬤ Dobra jako wprowadzenie do tematu.
⬤ Niektóre treści są traktowane powierzchownie; brakuje głębi w niektórych obszarach.
⬤ Ograniczone przykłady zaawansowanego kodowania, zwłaszcza w przypadku bardziej złożonych modeli.
⬤ Problemy z nieaktualnym kodem i błędy obecne w całej książce.
⬤ Uważana za zbyt zwięzłą w stosunku do obszerności poruszanych tematów.
(na podstawie 11 opinii czytelników)
Financial Risk Forecasting: The Theory and Practice of Forecasting Market Risk with Implementation in R and MATLAB
Prognozowanie ryzyka finansowego to kompletne wprowadzenie do praktycznego ilościowego zarządzania ryzykiem, ze szczególnym uwzględnieniem ryzyka rynkowego. Pochodzi z notatek dydaktycznych autorów i lat spędzonych na szkoleniu praktyków w zakresie technik zarządzania ryzykiem, łączy trzy kluczowe dyscypliny finansów, statystyki i modelowania (programowania), aby zapewnić gruntowne podstawy technik zarządzania ryzykiem.
Napisana przez znanego eksperta w dziedzinie ryzyka, Jona Danielssona, książka rozpoczyna się od wprowadzenia do rynków finansowych i cen rynkowych, klastrów zmienności, grubych ogonów i nieliniowych zależności. Następnie przedstawia prognozowanie zmienności zarówno metodami jednowymiarowymi, jak i wielowymiarowymi, omawiając różne metody stosowane w przemyśle, ze szczególnym uwzględnieniem rodziny modeli GARCH. Szczegółowo omówiono ocenę jakości prognoz. Następnie omówiono główne koncepcje ryzyka i modele prognozowania ryzyka, w szczególności zmienność, wartość zagrożoną i oczekiwany spadek. Nacisk kładziony jest zarówno na ryzyko związane z podstawowymi aktywami, takimi jak akcje i waluty obce, ale także na obliczenia ryzyka związanego z obligacjami i opcjami, z metodami analitycznymi, takimi jak delta-normalna wartość zagrożona i normalna wartość zagrożona oraz symulacja Monte Carlo. Następnie książka przechodzi do oceny modeli ryzyka za pomocą metod takich jak backtesting, po czym następuje dyskusja na temat testów warunków skrajnych. Książka kończy się skupieniem się na prognozowaniu ryzyka w bardzo dużych i rzadkich zdarzeniach za pomocą teorii wartości ekstremalnych i rozważeniu podstawowych założeń leżących u podstaw prawie każdego modelu ryzyka w praktycznym zastosowaniu - że ryzyko jest egzogeniczne - i co się dzieje, gdy te założenia są naruszone.
Każda przedstawiona metoda łączy w sobie dyskusję teoretyczną i wyprowadzenie kluczowych równań oraz omówienie kwestii związanych z praktyczną implementacją. Każda metoda jest zaimplementowana zarówno w MATLAB, jak i R, dwóch najczęściej używanych językach programowania matematycznego do prognozowania ryzyka, za pomocą których czytelnik może wdrożyć modele zilustrowane w książce.
Książka zawiera cztery dodatki. Pierwszy wprowadza podstawowe pojęcia w statystyce i finansowych szeregach czasowych, o których mowa w całej książce. Drugi i trzeci wprowadzają R i MATLAB, zapewniając dyskusję na temat podstawowej implementacji pakietów oprogramowania. Ostatnia część poświęcona jest koncepcji maksymalnego prawdopodobieństwa, w szczególności kwestiom związanym z implementacją i testowaniem.
Książce towarzyszy strona internetowa - www.financialriskforecasting.com-, która zawiera kod do pobrania wykorzystany w książce.
