Currency Risk Premiums: A Multi-Horizon Perspective
Currency Risk Premiums: A Multi-Horizon Perspective dokonuje przeglądu literatury na temat premii za ryzyko walutowe w wielu horyzontach czasowych.
Pokazuje, w jaki sposób implikacje wynikające z wielu horyzontów wynikają z klasycznej relacji wartości bieżącej. Autorzy pokazują ponadto, w jaki sposób implikacje te przejawiają się w interakcji między premiami za ryzyko obligacji i walut.
Związek ten jest wzmocniony poprzez wyraźne uwzględnienie stochastycznych czynników dyskontowych. Informacje na temat premii za ryzyko walutowe w różnych horyzontach czasowych dostarczają wielu nowych dowodów i wyzwań dla istniejących modeli.