Ocena:
Obecnie brak opinii czytelników. Ocena opiera się na 32 głosach.
Getting Back to Business: Why Modern Portfolio Theory Fails Investors and How You Can Bring Common Sense to Your Portfolio
Nowoczesna teoria portfela zawiodła inwestorów. Zmiana kierunku już dawno powinna nastąpić.
Znajdujemy się w czasach ogromnego ryzyka. Wzrost gospodarczy jest anemiczny, a ryzyko polityczne dla rynków kapitałowych rośnie. W Stanach Zjednoczonych pokolenie wyżu demograficznego w białych kołnierzykach przechodzi na emeryturę z niewystarczającymi aktywami w swoich programach 401(k), a pracownicy przemysłowi utknęli z istotnie niedofinansowanymi planami emerytalnymi.
W tym kontekście obecny zestaw praktyk i założeń branży inwestycyjnej - Nowoczesna Teoria Portfela (MPT) - opiera się na półwiecznej formule, która ma zapewnić maksymalną stopę zwrotu przy danym poziomie ryzyka. Problem w tym, że nie działa ona zbyt dobrze.
W książce Getting Back to Business, guru inwestowania dywidendowego Daniel Peris proponuje radykalne nowe podejście - radykalne w tym sensie, że rezygnuje z MPT na rzecz bardziej intuicyjnego, zdroworozsądkowego podejścia praktykowanego przez ludzi biznesu w ich własnych sprawach na co dzień: zwrotów pieniężnych z inwestycji gotówkowych.
„W zawodzie całkowicie pozbawionym historycznej wrażliwości”, pisze Peris. „Od czasu do czasu trzeba zadać sobie pytanie, dlaczego postępujemy tak, a nie inaczej, jak do tego doszliśmy i czy być może istnieje lepszy sposób”. „Równoważąc szczegółowe dowody historyczne z doświadczeniem praktyka w świecie rzeczywistym, Peris zadaje właściwe pytania - i zapewnia rozwiązanie, które ma sens w dzisiejszym wymagającym krajobrazie inwestycyjnym.
