Postmodernistyczna sieć bezpieczeństwa banków: Lekcje z gospodarek rozwiniętych i rozwijających się (AEI Studies on Financial Market Deregulation)

Oryginalny tytuł:

The Postmodern Bank Safety Net: Lessons from Developed and Developing Economies (AEI Studies on Financial Market Deregulation)

Zawartość książki:

Federalne ubezpieczenie depozytów może być "najbardziej destabilizującym czynnikiem w systemie finansowym", twierdzi ekonomista Charles W. Calomiris w nowym badaniu opublikowanym przez AEI. Dyscyplina rynkowa zapewnia lepszą sieć bezpieczeństwa dla banków niż ubezpieczenie rządowe, konkluduje.

The Postmodern Bank Safety Net: Lessons from Developed and Developing Economies pokazuje, w jaki sposób rządowe ubezpieczenia depozytów subsydiują ryzyko podejmowane przez banki. Słabe banki celowo i czasami bezkarnie podejmują większe ryzyko, niż mogą sobie na to pozwolić.

Nadmierne podejmowanie ryzyka nie byłoby tolerowane, gdyby banki podlegały prywatnej dyscyplinie rynkowej, argumentuje Calomiris. Dyscyplina rynkowa nałożyłaby ciężar regulacyjny na wyrafinowanych uczestników rynku, których własne pieniądze byłyby zagrożone - bank przetrwałby tylko wtedy, gdyby miał inwestorów, a ci inwestorzy byliby skłonni zaryzykować swoje pieniądze tylko wtedy, gdyby byli w stanie ocenić ryzyko banku.

Obecnie banki ukrywające straty kredytowe mogą uniknąć płacenia zwiększonych kosztów ubezpieczenia depozytów. Jednocześnie, jak twierdzi Calomiris, rządowe organy regulacyjne nie mają silnej motywacji do określania prawdziwej charakterystyki ryzyka aktywów bankowych - rządowe organy regulacyjne nie mają własnych pieniędzy i stoją w obliczu presji politycznej, aby utrzymać podaż kredytów.

Rezultaty mogą być katastrofalne. W latach 70. i 80. system kredytów rolniczych był coraz bardziej skłonny do udzielania pożyczek pod zastaw wątpliwych zabezpieczeń, podczas gdy banki prywatne wycofywały się z rynku wraz ze wzrostem ryzyka kredytowego. System upadł, pogrążając amerykańskich rolników w kryzysie zadłużenia. Podobnie, bankructwa kas oszczędnościowo-kredytowych i związane z ropą naftową upadki banków w Teksasie i Oklahomie w latach osiemdziesiątych XIX wieku można przypisać niepowodzeniu bankowej sieci bezpieczeństwa. Chile, Meksyk i Japonia doświadczyły załamań finansowych, ponieważ ich rządy chroniły banki przed stratami z własnej winy.