Kryzys zatłoczenia: Quant Copycats, Ugly Models, and the New Crash Normal (Kwantowi naśladowcy, brzydkie modele i nowa normalność krachu)

Opinie czytelników

Książka zawiera kompleksową i wciągającą analizę kryzysów finansowych, w szczególności kryzysu z 2008 roku, przy użyciu przejrzystej prozy i licznych przykładów. Jest dobrze skonstruowana, dzięki czemu złożone teorie są dostępne dla czytelników o różnym poziomie wiedzy finansowej.

⬤ Dobrze napisana, z jasną, precyzyjną prozą
⬤ skutecznie upraszcza złożone teorie
⬤ zawiera praktyczne przykłady i analizy
⬤ wciągająca fabuła
⬤ dobrze zorganizowana struktura
⬤ odpowiednia dla studentów finansów i profesjonalistów
⬤ wnikliwe dyskusje na temat ludzkich zachowań i reakcji rynkowych
⬤ przyjemna lektura.

⬤ Problemy z jakością druku w niektórych wydaniach
⬤ mniej szczegółowe omówienie niektórych tematów (np. krachu kwantowego z 2007 r.)
⬤ pewna ideologiczna stronniczość w analizie
⬤ układ i czytelność różnią się znacznie między wydaniami Kindle i hardcover
⬤ krytyka niektórych perspektyw dotyczących kadry kierowniczej banków i reakcji politycznych.

(na podstawie 60 opinii czytelników)

Oryginalny tytuł:

The Crisis of Crowding: Quant Copycats, Ugly Models, and the New Crash Normal

Zawartość książki:

Rzadko spotykane analityczne spojrzenie na kryzys finansowy przy użyciu prostej analizy.

Kryzys gospodarczy, który rozpoczął się w 2008 r., ujawnił liczne problemy w naszym systemie finansowym, począwszy od sposobu, w jaki udzielano kredytów hipotecznych, a skończywszy na sposobie, w jaki banki z Wall Street stosowały dźwignię finansową. Co ciekawe jednak, większość przyczyn upadku banków jest bardzo podobna do przyczyn upadku Long-Term Capital Management (LTCM), największego jak dotąd funduszu hedgingowego, który upadł w 1998 roku. The Crisis of Crowding przygląda się LTCM bardziej szczegółowo, z nowymi informacjami, aby uzyskać dokładniejszą perspektywę, badając, w jaki sposób kolejne fundusze hedgingowe założone przez Meriwethera i byłych partnerów zostały ponownie zniszczone przez brak osądu, który pozwolił na upadek Lehman Brothers.

Obejmując lekcje, które zostały zignorowane podczas upadku LTCM, ale ostatecznie połączyły się z kryzysem finansowym z 2008 roku, książka przedstawia szereg lekcji dla funduszy hedgingowych i rynków finansowych, w tym dotykając kręgu chciwości od właścicieli domów, przez agentów nieruchomości, polityków po Wall Street.

⬤ Prowadzi czytelnika przez prawdziwą historię Long-Term Capital Management z dokładnymi opisami, wcześniej niepublikowanymi danymi i wywiadami.

⬤ Opisuje lekcje, które fundusze hedgingowe, a także rynek, powinny wyciągnąć z upadku LTCM.

⬤ Bada, w jaki sposób kryzys finansowy i LTCM są globalnymi zjawiskami zakorzenionymi w niepowodzeniach w uwzględnianiu ryzyka w zatłoczonych przestrzeniach z dźwignią finansową.

⬤ Wyjaśnia, dlaczego finanse ilościowe są niezbędne dla każdej instytucji finansowej, od zarządzania ryzykiem po modelowanie wyceny i handel algorytmiczny.

⬤ Wypełniona jest prostymi analizami ilościowymi na temat kryzysu finansowego, od kryzysu kwantowego z 2007 r., przez upadek Lehman Brothers, po Flash Crash z 2010 r.

Unikalna mieszanka opowiadania historii i solidnej analizy ilościowej, The Crisis of Crowding jest jedną z pierwszych książek, które oferują analityczne spojrzenie na kryzys finansowy, a nie tylko opis tego, co się wydarzyło. Książka zawiera również przewodnik laika po zasadach Dodd-Frank i ich znaczeniu dla przyszłości, a także ocenę reakcji Fed na kryzys, QE1, QE2 i QE3.