Portfolio Construction, Measurement, and Efficiency: Essays in Honor of Jack Treynor
Niniejszy tom, zainspirowany i poświęcony pracy pionierskiego analityka inwestycyjnego Jacka Treynora, porusza kwestie ryzyka portfela i zwrotu oraz sposobu pomiaru portfeli inwestycyjnych. W swojej ponad pięćdziesięcioletniej karierze Jack Treynor zajmował się przede wszystkim następującymi kwestiami: Czy istnieje obserwowalny kompromis między ryzykiem a zwrotem? W jaki sposób można zintegrować modele selekcji akcji z modelami ryzyka, aby zwiększyć zyski klientów? Czy zarządzane portfele przynoszą dodatnie i statystycznie istotne nadwyżki zwrotów i czy zarządzający funduszami inwestycyjnymi są w stanie przewidzieć czas na rynku?
Od czasu opublikowania pary przełomowych artykułów w Harvard Business Review w połowie lat 60-tych, Jack Treynor rozwinął myślenie, które w znacznym stopniu wpłynęło na wybór papierów wartościowych, konstrukcję i pomiar portfela oraz efektywność rynku. Kluczowe publikacje dotyczyły takich tematów, jak model wyceny aktywów kapitałowych i modelowanie wyboru akcji oraz integracja z modelami ryzyka. Treynor pełnił również funkcję redaktora czasopisma Financial Analysts Journal, za pośrednictwem którego napisał wiele felietonów o szerokim spektrum tematów.
Niniejszy tom prezentuje oryginalne eseje czołowych badaczy i praktyków zgłębiających tematy, które interesowały Treynora, przy jednoczesnym zastosowaniu najbardziej aktualnych metodologii. Tematy te obejmują początki teorii portfela, wyczucie rynku i konstrukcję portfela na rynkach akcji. Rezultat nie tylko wzmacnia trwały wkład Treynora w tę dziedzinę, ale także sugeruje nowe obszary badań i analiz.
