Informacja i uczenie się na rynkach: Wpływ mikrostruktury rynku

Opinie czytelników

Obecnie brak opinii czytelników. Ocena opiera się na 2 głosach.

Oryginalny tytuł:

Information and Learning in Markets: The Impact of Market Microstructure

Zawartość książki:

Sposób, w jaki analitycy finansowi, traderzy i inni specjaliści wykorzystują informacje i uczą się od siebie nawzajem, ma fundamentalne znaczenie dla zrozumienia funkcjonowania rynków i ustalania cen. Ten podręcznik dla absolwentów analizuje, w jaki sposób rynki agregują informacje i bada wpływ konkretnych ustaleń rynkowych - lub mikrostruktury - na proces agregacji i ogólną wydajność rynków finansowych. Xavier Vives wypełnia lukę między dwoma głównymi poglądami na rynki - efektywnością informacyjną i stadnością - i wykorzystuje spójne ramy teorii gier, aby połączyć najnowsze wyniki z literatury racjonalnych oczekiwań i stadności.

Vives kładzie nacisk na konsekwencje interakcji rynkowych i społecznego uczenia się dla efektywności informacyjnej i ekonomicznej. Uważnie przygląda się mechanizmom agregacji informacji, przechodząc od prostych do złożonych środowisk: od modeli statycznych do dynamicznych; od agentów konkurencyjnych do strategicznych; oraz od prostych strategii rynkowych, takich jak zamówienia warunkowe lub ilości, do złożonych, takich jak zamówienia warunkowe cenowe lub harmonogramy popytu. Vives odkrywa, że konkurencyjne teorie, takie jak efektywność informacyjna i stadne podejmowanie decyzji, opierają się na tych samych zasadach bayesowskiego podejmowania decyzji i że irracjonalni agenci nie są potrzebni do wyjaśnienia zachowań stadnych, boomów i krachów. Jak pokazuje ta książka, mikrostruktura rynku jest kluczowym czynnikiem wpływającym na efektywność informacyjną cen.

⬤ Zapewnia najbardziej kompletną analizę sposobów agregacji informacji na rynkach.

⬤ Wypełnia lukę między literaturą racjonalnych oczekiwań a literaturą stadną.

⬤ Zawiera ćwiczenia z rozwiązaniami.

⬤ Służy zarówno jako podręcznik dla absolwentów, jak i źródło wiedzy dla badaczy, w tym analityków finansowych.