Inflation Since World War II
Opis produktu Niniejsza książka dotyczy trwałości inflacji, wiarygodności i stabilności monetarnej poprzez modelowanie amerykańskich danych makroekonomicznych i finansowych w okresie powojennym.
Po pierwsze, model ARFIMA-EGARCH jest używany do generowania szacunków uchwycenia stylizowanych faktów dynamiki inflacji i zbadania powiązań między stopą inflacji, zmiennością i trwałością inflacji. Następnie zmodyfikowana i zredukowana forma akceleracjonistycznej krzywej Phillipsa jest wykorzystywana do analizy kompromisu między inflacją a bezrobociem, a tym samym do oceny wiarygodności polityki pieniężnej.
Wreszcie, do zbadania interakcji między stopami inflacji, zwrotami z akcji i ich odpowiednimi zmiennościami wykorzystano model EGARCH-in-mean z warunkową stałą korelacją. Wyniki dostarczają nowych dowodów na to, że inflacja i jej zmienność są zaangażowane w bardziej aktywne interakcje w środowisku wysokiej inflacji, podczas gdy są mniej lub w niewielkim stopniu powiązane, gdy stopa inflacji jest niższa. Główne ustalenia sugerują również, że stopień uporczywości inflacji jest wiarygodną miarą wiarygodności monetarnej.
Co więcej, promowanie stabilności monetarnej przyczynia się do większej wzajemnej interakcji między stopami inflacji, zwrotami z akcji i ich zmiennością. W szczególności akcje zwykłe są skuteczniejszym zabezpieczeniem przed inflacją, a poziom stopy inflacji ma kluczowe znaczenie dla wyjaśnienia związku między tymi dwiema zmiennościami.