The Implications of Heterogeneity and Inequality for Asset Pricing
Czy heterogeniczność ma znaczenie dla wyceny aktywów, a w szczególności dla premii za ryzyko? The Implications of Heterogeneity and Inequality for Asset Pricing zapewnia ujednolicone ramy pozwalające lepiej zrozumieć tę obszerną literaturę i pogodzić kilka pozornie niespójnych wyników znalezionych w niektórych przełomowych pracach.
Niniejsza monografia dzieli literaturę na dwie grupy artykułów w zależności od tego, w jaki sposób łączą one heterogeniczność inwestorów z premiami za ryzyko. Pierwsza grupa obejmuje modele inwestorów, którzy różnią się pod względem preferencji, przekonań lub dostępu do rynków.
Pomimo różnic, modele te mają podobne implikacje i mogą być analizowane w ujednolicony sposób. Druga grupa artykułów obejmuje modele, w których inwestorzy doświadczają nieubezpieczalnych szoków dochodowych.