Global Derivative Debacles: Od teorii do nadużyć (wydanie drugie)

Opinie czytelników

Obecnie brak opinii czytelników. Ocena opiera się na 7 głosach.

Oryginalny tytuł:

Global Derivative Debacles: From Theory to Malpractice (Second Edition)

Zawartość książki:

Książka ta dogłębnie analizuje wszystkie największe klęski instrumentów pochodnych ostatniego półwiecza, w tym wielomiliardowe straty i/lub bankructwa Metallgesellschaft (1994), Barings Bank (1995), Long Term Capital Management (1998), Amaranth (2006), Soci t G n rale (2008), AIG (2008) i JP Morgan-Chase (2012). Odsłania tajemnice instrumentów pochodnych, opowiadając historie instytucji, które grały na rynku instrumentów pochodnych i poniosły duże straty. Dla niektórych z tych niefortunnych organizacji była to odważna, ale błędna inżynieria finansowa, która przyniosła im spustoszenie. Dla innych była to nieokiełznana spekulacja popełniona przez nieuczciwych traderów, których niekontrolowane oszustwa doprowadziły ich dom do upadku.

Czy należy obawiać się instrumentów pochodnych „jako finansowej broni masowego rażenia”, czy też okrzyknąć je innowacjami finansowymi, które dzięki skutecznemu transferowi ryzyka naprawdę przyczyniają się do wzrostu bogactwa narodów? Przedstawiając faktyczną analizę tego, w jaki sposób nadużycia związane z instrumentami pochodnymi siały spustoszenie wśród użytkowników końcowych instrumentów pochodnych i instytucji dealerskich, przedstawiono argumenty przemawiające za czujnością nie tylko na ryzyko rynkowe i ryzyko kontrahenta, ale także na ryzyko operacyjne związane z ich wykorzystaniem do zarządzania ryzykiem i handlu na własny rachunek. Wyraźne i powtarzające się wnioski płynące z różnych historii zawartych w tym tomie wzywają nie tylko do ściślejszego, ale także „inteligentniejszego” systemu kontroli handlu instrumentami pochodnymi i powinny być przedmiotem natychmiastowego zainteresowania menedżerów finansowych, bankierów, handlowców, audytorów i organów regulacyjnych, którzy są bezpośrednio lub pośrednio narażeni na finansowe instrumenty pochodne.

Książka grupuje przypadki według kategorii instrumentów pochodnych, zaczynając od najprostszych i kończąc na najbardziej złożonych - a mianowicie kontraktach terminowych, futures, opcjach i swapach w tej kolejności, z zastosowaniami w towarach, walutach obcych, indeksach giełdowych i stopach procentowych. Każdy rozdział dotyczy jednej katastrofy związanej z instrumentami pochodnymi, zapewniając rygorystyczne i kompleksowe, ale nietechniczne wyjaśnienie tego, co się stało.

Co nowego w drugim wydaniu? Nowy rozdział poświęcony londyńskiemu wielorybowi JP Morgan-Chase, dogłębne omówienie swapów ryzyka kredytowego oraz aktualizacja odnowionych ram regulacyjnych z Bazyleą 2. 5 i Bazylei III na tle kryzysu euro, a także poprawione i rozszerzone omówienie klęski AIG.