Time Series Econometrics - Volume 2: Structural Change
Tom 1 obejmuje metody statystyczne związane z pierwiastkami jednostkowymi, załamaniami trendu i ich wzajemnym oddziaływaniem. Testowanie pierwiastków jednostkowych było tematem budzącym szerokie zainteresowanie, a autor był w czołówce tych badań.
Książka obejmuje ważne tematy, takie jak test pierwiastków jednostkowych Phillipsa-Perrona i analizy teoretyczne dotyczące ich właściwości, sposobów ulepszenia tego i innych testów oraz składników potrzebnych do uzyskania lepszych testów i propozycji nowej klasy testów. Uwzględniono również badania teoretyczne związane z modelami szeregów czasowych z pierwiastkami jednostkowymi oraz wpływem rozpiętości i przedziału próbkowania na moc testów. Ponadto w książce poruszono kwestię załamań trendu i ich wpływu na testy pierwiastka jednostkowego.
Badania prowadzone przez autora wykazały, że załamania trendu i pierwiastki jednostkowe mogą być łatwo mylone.
Stąd potrzeba nowych procedur testowania, które zostały omówione. Tom 2 dotyczy metod statystycznych związanych ze zmianami strukturalnymi w modelach szeregów czasowych.
Przyjęto podejście off-line, w którym chce się przetestować zmiany strukturalne przy użyciu historycznego zbioru danych i przeprowadzić testowanie hipotez. Charakterystyczną cechą jest uwzględnienie wielu zmian strukturalnych. Omówione metody były i nadal są stosowane w różnych dziedzinach, w tym w ekonomii, finansach, naukach przyrodniczych, fizyce i zmianach klimatu.
Artykuły poruszają kwestie estymacji, testowania i/lub wnioskowania w różnych modelach: regresorów i błędów o krótkiej pamięci, trendów ze zintegrowanymi i/lub stacjonarnymi błędami, autoregresji, modeli kointegracyjnych, wielowymiarowych układów równań, regresorów endogenicznych, szeregów o długiej pamięci i innych. Inne poruszane zagadnienia obejmują problemy niemonotonicznej mocy i pułapki związane z przyjęciem lokalnych ram asymptotycznych. Analizy empiryczne dotyczą realnej stopy procentowej w USA, amerykańskiego PKB, zmienności zwrotów z aktywów i zmian klimatycznych.