Opinie czytelników
Podsumowanie:Użytkownicy uważają „Dynamic Hedging” autorstwa Nassima Taleba za wnikliwą, ale wymagającą lekturę. Książka zagłębia się w zaawansowane tematy związane z handlem instrumentami pochodnymi, w szczególności opcjami, i podkreśla znaczenie zrozumienia podstawowej matematyki i praktycznych implikacji strategii handlowych. Podczas gdy wielu chwali jej głębię wiedzy, niektórzy krytykują jej trudność i obecność błędów w obliczeniach.
Zalety:⬤ Kompleksowe omówienie zaawansowanych tematów związanych z handlem opcjami i zarządzaniem ryzykiem.
⬤ Oferuje cenny wgląd w praktyczne zastosowania instrumentów pochodnych i implikacje zmian rynkowych.
⬤ Zachęca do krytycznego myślenia i dogłębnego zrozumienia grek opcyjnych i zmienności.
⬤ Jest dobrze skonstruowana dla poważnych traderów, którzy chcą poszerzyć swoją wiedzę i umiejętności.
⬤ Styl pisania jest unikalny i stymuluje myślenie, sprawiając, że złożone idee są dostępne po dokładnym przestudiowaniu.
Wady:⬤ Książka jest uważana za gęstą i trudną do przeczytania, szczególnie dla początkujących.
⬤ Niektórzy użytkownicy zauważyli błędy algebraiczne i brak szczegółowych wyjaśnień dotyczących obliczeń.
⬤ Struktura jest postrzegana jako niezorganizowana, co czyni ją mniej łatwą do naśladowania.
⬤ Nie jest odpowiednia dla tych, którzy szukają materiałów przyjaznych dla początkujących lub prostych strategii.
⬤ Niektóre treści mogą wydawać się nieistotne lub zbyt teoretyczne bez bezpośredniego zastosowania do określonych scenariuszy handlowych.
(na podstawie 65 opinii czytelników)
Oryginalny tytuł:
Dynamic Hedging: Managing Vanilla and Exotic Options
Zawartość książki:
Dynamic Hedging to ostateczne źródło wiedzy na temat ryzyka związanego z instrumentami pochodnymi. Zapewnia rzeczywistą metodologię zarządzania portfelami zawierającymi dowolne nieliniowe papiery wartościowe. Przedstawia ryzyko z punktu widzenia animatora rynku opcji i operatora arbitrażu. Jedyna książka o ryzyku instrumentów pochodnych napisana przez doświadczonego tradera z teoretycznym wykształceniem, przekształca teorię opcji, aby pasowała do środowiska praktyków. Ponieważ większa część ekspozycji rynkowej nie może być właściwie uchwycona przez modele matematyczne, znany arbitrażysta opcyjny Nassim Taleb w unikalny sposób obejmuje zarówno ryzyko związane z instrumentami pochodnymi na modelu, jak i poza nim.
Autor omawia, w prostym języku angielskim, kluczowe kwestie, w tym
⬤ Uogólnioną opcję, która obejmuje wszystkie instrumenty z wypukłą wypłatą, w tym potencjalną premię tradera.
⬤ Techniki handlu opcjami egzotycznymi, w tym opcjami binarnymi, barierowymi, wieloskładnikowymi i azjatyckimi, a także metody uwzględniania zmarszczek rzeczywistych rozkładów innych niż dzwonowate.
⬤ Dynamika rynku widziana z punktu widzenia praktyka, w tym dziury w płynności, ubezpieczenie portfela, ściśnięcia, grube ogony, powierzchnia zmienności, GARCH, ewolucja krzywej, statyczna replikacja opcji, niestabilność korelacji, Pareto-Levy, zmiany reżimu, autokorelacja zmian cen oraz poważne wady metody wartości zagrożonej.
⬤ Nowe narzędzia do wykrywania ryzyka, takie jak analiza wyższych momentów, ekspozycja na topografię i techniki nieparametryczne.
⬤ Zależność od ścieżki wszystkich opcji zabezpieczanych dynamicznie.
Dynamic Hedging obfituje w pomocne narzędzia, anegdoty rynkowe, błyskawiczne zasady zarządzania ryzykiem destylujące lata wiedzy rynkowej i ważne definicje. Książka zawiera moduły, w których podstawowa matematyka instrumentów pochodnych, taka jak ruch Browna, lemat Ito, paradoks numeraire, zmiana miary Girsanova i rozwiązanie Feynmana-Kaca są przedstawione w intuicyjnym języku praktyka.
Dynamic Hedging to niezastąpione i ostateczne odniesienie dla animatorów rynku, naukowców, studentów finansów, menedżerów ryzyka i organów regulacyjnych.
Ostateczna książka na temat handlu opcjami i zarządzania ryzykiem.
"Jeśli wycena jest nauką, a hedging sztuką, Taleb jest wirtuozem." -Bruno Dupire, Head of Swaps and Options Research, Paribas Capital Markets.
"To nie tylko najlepsza książka na temat handlu opcjami, to jedyna taka książka." -Stan Jonas, Dyrektor Zarządzający, FIMAT-Society GARCH.
"Dynamic Hedging wypełnia lukę między tym, co wiedzą najlepsi traderzy, a tym, co mogą udowodnić najlepsi naukowcy". -William Margrabe, prezes, The William Margrabe Group, Inc.
"Najbardziej kompleksowa, wnikliwa i intuicyjna praca na ten temat. Jest niezbędna zarówno dla początkujących, jak i doświadczonych traderów".
"Tour de force. To rzadkie znalezisko, książka o wielkiej wartości praktycznej i teoretycznej. Taleb z powodzeniem wypełnia lukę między światem akademickim a światem rzeczywistym. Interesująca, prowokująca, dobrze napisana. Każdy rozdział jest wart fortunę dla każdego obecnego lub przyszłego tradera instrumentów pochodnych." - Victor Niederhoffer, prezes, Niederhoffer Investments.
