Due Diligence i ocena ryzyka alternatywnego funduszu inwestycyjnego

Opinie czytelników

Obecnie brak opinii czytelników. Ocena opiera się na 2 głosach.

Oryginalny tytuł:

Due Diligence and Risk Assessment of an Alternative Investment Fund

Zawartość książki:

Celem książki jest dostarczenie praktycznych wskazówek dla inwestora przy sporządzaniu analizy due diligence i podejmowaniu decyzji o inwestycji lub jej odrzuceniu. Książka koncentruje się na ocenie ryzyka i analizie due diligence.

Obejmuje ona wewnętrzne i zewnętrzne ryzyko funduszu oraz ryzyko związane ze stylem inwestycyjnym. Celem jest zapewnienie solidnych wskazówek dotyczących wyboru alternatywnych funduszy inwestycyjnych. Dyrektywa UCITS 3 poszerza narzędzia inwestycyjne dla tradycyjnych zarządzających aktywami, umożliwiając krótką sprzedaż papierów wartościowych i zmniejszając lukę między tradycyjnym a alternatywnym sektorem zarządzania aktywami oraz przyciągając tradycyjnych zarządzających do alternatywnego uniwersum inwestycyjnego.

Autor koncentruje się na trzech kategoriach: Relative Value i Market Neutral, Event Driven i Opportunistic alternatywnych funduszach inwestycyjnych.

Podczas gdy branża jest ogólnie podzielona na określone typy funduszy, należy stwierdzić, że każdy fundusz jest inny i będzie miał różne atrybuty ryzyka. W ramach poszczególnych kategorii główne rodzaje ryzyka będą takie same, ponieważ ekspozycja na określone instrumenty bazowe będzie podobna.

Mimo to każdy fundusz musi zostać szczegółowo przeanalizowany, ponieważ będzie miał specyficzną przewagę konkurencyjną generującą alfa. Dlatego autor sugeruje wstępną selekcję potencjalnego zarządzającego funduszem lub zespołu zarządzającego, analizując najpierw zespół i wyniki funduszu. Analiza obejmuje dane ilościowe i cechy zespołu zarządzającego.

Szczegółowa wiedza na temat strategii i jej dopasowania do portfela jest bezwartościowa, chyba że inwestor jest w stanie wybrać skutecznego zarządzającego. Bez tej umiejętności prawdopodobieństwo skończenia z nierentownym alternatywnym funduszem inwestycyjnym lub jego upadku jest ogromne. Analiza cech zespołu zarządzającego pokazuje wzorce zachowań pomagające wykryć zespoły zarządzające, które mają tendencję do pokusy nadużycia.

Po drugie, przeanalizowano ryzyko specyficzne dla stylu alternatywnego funduszu inwestycyjnego. Autor przedstawia ich przegląd.