Analiza kredytowa

Opinie czytelników

Książka stanowi doskonałe i kompleksowe podsumowanie analizy kredytowej, oferując wiele perspektyw, w tym perspektywy agencji ratingowych, organów regulacyjnych i banków. Rozległe doświadczenie i wiedza autora w tej dziedzinie zwiększają zrozumienie ryzyka kredytowego przez czytelnika.

⬤ Oferuje jasne zrozumienie amerykańskiego sektora bankowego z wielu perspektyw.
⬤ Wykorzystuje aktualne przypadki jako przykłady ilustrujące koncepcje.
⬤ Rozległe kwalifikacje i doświadczenie autora w analizie kredytowej, który pracował w JP Morgan i zajmował znaczące stanowiska.
⬤ Spersonalizowana treść z refleksjami na temat kariery autora.
⬤ Wszechstronny wgląd w proces analizy ryzyka kredytowego.

W recenzjach nie wymieniono żadnych konkretnych wad.

(na podstawie 2 opinii czytelników)

Oryginalny tytuł:

Credit Analysis

Zawartość książki:

W analizie kredytowej mamy trzy poziomy pewności - fakty, które możemy poznać ponad wszelką wątpliwość, decyzje, które możemy podjąć ponad wszelką wątpliwość i decyzje, które możemy podjąć w oparciu o przeważające dowody. Na przykład, w analizie prawnej w sprawach cywilnych, musimy jedynie wykazać, że nasza sprawa opiera się na przewadze dowodów. W analizie prawnej w sprawach karnych, musimy wykazać nasze racje ponad wszelką wątpliwość. W dowodach naukowych musimy wykazać nasze racje ponad wszelką wątpliwość. W analizie kredytowej niektóre rzeczy wiemy ponad wszelką wątpliwość - na przykład zasady rachunkowości; niektóre rzeczy wiemy ponad uzasadnioną wątpliwość - na przykład analiza sprawozdań finansowych i analiza przepływów pieniężnych; i wreszcie niektóre rzeczy wiemy tylko na podstawie przeważającej liczby dowodów - na przykład analiza kredytowa i zrozumienie kredytu. Analiza kredytowa jest sztuką, a nie nauką, polega na określaniu prawdopodobieństwa podejmowania decyzji w warunkach niepewności.

Niniejsza książka wyjaśnia tę sztukę z czterech perspektyw - perspektywy agencji ratingowych, perspektywy organów regulacyjnych, perspektywy indywidualnego banku i perspektywy menedżera ryzyka instrumentów pochodnych.

Agencje ratingowe starają się przede wszystkim ocenić prawdopodobieństwo niewypłacalności poszczególnych obligacji. Ich klientami są inwestorzy, którzy potrzebują pomocy w ocenie ryzyka kredytowego swoich inwestorów. Agencje ratingowe oceniają ryzyko biznesowe i finansowe poszczególnych spółek. Organy regulacyjne starają się przede wszystkim chronić deponentów przed niewypłacalnością systemu bankowego. Ich klientem jest rząd USA, który potrzebuje pomocy w zarządzaniu inflacją i bezrobociem.

Organy regulacyjne oceniają ryzyko niewypłacalności poszczególnych banków. Banki starają się przede wszystkim ocenić prawdopodobieństwo straty dla portfela pożyczek i działalności finansowej. Ich klientami są akcjonariusze, którzy oczekują zwrotu z inwestycji w postaci dywidend i wzrostu cen akcji.

Banki próbują ocenić prawdopodobieństwo niewypłacalności własnego banku. Zarządzający ryzykiem instrumentów pochodnych starają się przede wszystkim ocenić prawdopodobieństwo straty dla swoich działań handlowych. Ich klientem jest kierownictwo banku lub banku inwestycyjnego, które szuka sposobu na zmniejszenie zmienności swoich zysków.