Behind the Swap: The Broken Infrastructure of Risk Management and a Framework for a Better Approach
"Behind the Swap" Andrew DeJoya przedstawia perspektywę średniego szczebla na ryzyko i nieporozumienia w przetwarzaniu posttransakcyjnym oraz zapewnia ramy i rozwiązania dla lepszego podejścia.
W sierpniu 2020 r. Citibank popełnił jeden z najgorszych błędów w historii bankowości: przypadkowo wysłał prawie 900 milionów dolarów własnych środków. Wielu odbiorców nie zwróciło pieniędzy. Citibank pozwał ich do sądu. Sąd federalny orzekł, że odbiorcy mogą zatrzymać fundusze.
Błąd Citibanku nie jest zaskakujący. Czynniki, które doprowadziły do błędnej płatności, przenikają globalną branżę usług finansowych. Ręczne wprowadzanie danych, kilkudziesięcioletnia infrastruktura technologiczna, nieodpowiednie szkolenia i systemy, które nie mogą ze sobą współdziałać, to tylko niektóre z problemów, z którymi boryka się przetwarzanie potransakcyjne - maszyna stojąca za rynkami finansowymi. Niestety, lata zaniedbań ze strony organów regulacyjnych i samych instytucji finansowych sprawiły, że infrastruktura ta jest niepotrzebnie złożona, zdumiewająco nieefektywna, często niedokładna i żałośnie nieodpowiednia dla nowoczesnych rynków finansowych.
Problemy są łatwe do zauważenia, ale trudno się do nich przyznać. Dla instytucji finansowych obecny system kosztuje każdego roku miliardy dolarów pracy, utrzymania systemów i utraconych środków. Dla organów regulacyjnych obecny system uniemożliwia śledzenie ryzyka systemowego. Sztucznie zawyża również stabilność globalnego systemu finansowego. Z punktu widzenia prawników i prokuratorów, obecny system stwarza wiele okazji do bezprawnych wykroczeń, takich jak nieuczciwe transakcje i oszustwa.
W książce Behind the Swap Andrew DeJoy analizuje ryzyko związane z przetwarzaniem post-transakcyjnym na rynkach swapów i instrumentów pochodnych oraz przedstawia rozwiązania pozwalające lepiej kontrolować to ryzyko. Chociaż Andrew nie twierdzi, że zna wszystkie odpowiedzi, wierzy, że istnieje lepszy system, który jest zarówno osiągalny, jak i niezbędny.